(CercleFinance.com) - L'analyste estime que le quatrième trimestre est globalement conforme, avec un chiffre d'affaires supérieur de 1% aux attentes, grâce à une solide performance des revenus récurrents (+11%) et à une croissance de 5% des licences.
Stifel confirme son conseil à l'achat sur la valeur avec un objectif de 45 E.
' Le bénéfice d'exploitation a été inférieur de 1% aux prévisions, avec des marges opérationnelles inférieures de 60 points de base aux prévisions ' indique Stifel.
Stifel estime aussi que les prévisions pour l'exercice 2023 sont mitigées, les attentes de croissance positive des licences étant compensées par une compression de la marge d'exploitation d'environ 100 points de base.
Le groupe prévoit un chiffre d'affaires total de 1 418 à 1 443 millions d'euros au 1er trimestre 2023 et une marge d'exploitation de 30,7 à 31,3% au premier trimestre, soit un bénéfice par action de 0,27 à 0,28 E.
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